بزرگترین دروغ معامله‌گری: بازار کاملاً غیرقابل پیش‌بینی است؛ منطق پنهان بازارها

سال‌هاست این جمله بارها تکرار می‌شود؛ آن‌قدر که بسیاری آن را یک حقیقت مطلق می‌دانند.

اما شاید مشکل از خود بازار نباشد، بلکه از نگاه ما به بازار باشد.

اغلب معامله‌گران، بازار را یک موجود واحد و یکپارچه تصور می‌کنند؛ بنابراین به دو نتیجه می‌رسند: هیچ چیز قابل پیش‌بینی نیست.

به اعتقاد من، این دیدگاه ناقص است.

بازار از دو لایه متفاوت تشکیل شده است؛ یک اسکلت (ساختار) و یک عضله (رفتار)

سال‌ها مطالعه، مشاهده و تحلیل بازار مرا به این نتیجه رساند که مسئله اصلی، خود بازار نیست؛ بلکه شیوه نگاه ما به آن است. بر همین اساس، چارچوب تحلیلی Structure & Behavior (S&B) را توسعه دادم؛ مدلی که بازار را نه به‌عنوان یک سیستم کاملاً تصادفی نمیداند و گاهی قسمتهایی را قطعی میداند و قسمتهایی رو متغیر و آن را در دو لایه بررسی می‌کند: ساختار و رفتار.

ساختار و رفتار؛ دو لایه متفاوت بازار

ساختار، بخش قانون‌مند بازار است. همان چیزی که مسیرهای اصلی حرکت قیمت را شکل می‌دهد. این بخش تابع احساسات لحظه‌ای معامله‌گران نیست و از نظمی پیروی می‌کند که بارها و بارها در چرخه‌های مختلف بازار تکرار می‌شود.

در مقابل، رفتار بازار لایه‌ای پویا و متغیر و داینامیک است. سرعت حرکت، شکل کندل‌ها، عمق اصلاح‌ها، زمان رسیدن به اهداف و حتی واکنش قیمت به اخبار(برای ما اهمیتی ندارد)، همگی می‌توانند تغییر کنند، بدون آنکه ساختار اصلی بازار تغییر کرده باشد برای همین در این روش از اخبار کاملا بی نیاز هستیم و اتفاقات را بسیار جلوتر سناریو نویسی میکنیم.

چرا بازار غیرقابل پیش‌بینی به نظر می‌رسد؟

به همین دلیل است که بسیاری از معامله‌گران تصور می‌کنند بازار غیرقابل پیش‌بینی است؛ زیرا تمام توجه خود را به رفتار معطوف کرده‌اند، نه به ساختار.

آنها فقط رفتار را ببینید، بازار هر روز چهره‌ای جدید دارد؛ اما اگر ساختار را ببینید، متوجه می‌شوید که پشت این رفتارهای متغیر، نظمی ثابت در حال تکرار است.

تسلط بر ساختار و رفتار بازار

تسلط بر ساختار و رفتار بازار به شما نشان می‌دهد در کدام مرحله از چرخه بازار قرار دارید و همین شناخت، مانع از تصمیم‌ها و رفتارهای هیجانی می‌شود.

سؤال درست چیست؟

از نگاه من، سؤال اصلی این نیست که «بازار قابل پیش‌بینی است یا خیر؟»

سؤال درست این است:

کدام بخش بازار قابل پیش‌بینی است و کدام بخش نیست؟

یا

کدام بخش بازار تابع ساختار است و کدام بخش تابع رفتار؟

چگونه نگاه من به معامله‌گری تغییر کرد؟

پاسخ به همین سؤال، نگاه من به معامله‌گری را به‌طور کامل تغییر داد.

در چارچوب S&B، ساختار، مقصد حرکت را مشخص می‌کند؛ در حالی که رفتار، نحوه رسیدن قیمت به آن مقصد را شکل می‌دهد.

به همین دلیل، تمرکز من بر پیش‌بینی تک‌تک نوسانات قیمت و اخبار نیست. تمرکز من بر شناسایی ساختاری است که حرکت بازار را هدایت می‌کند. زمانی که آن ساختار به‌طور کامل شکل می‌گیرد، اهداف ساختاری آن نیز قابل استخراج خواهند بود؛ در حالی که رفتار تنها تعیین می‌کند بازار چگونه به آن اهداف برسد، نه اینکه لزوماً اصل آن اهداف را تغییر دهد.

بزرگ‌ترین اشتباه در معامله‌گری

شاید بزرگ‌ترین اشتباه دنیای معامله‌گری این باشد که ساختار و رفتار را یک مفهوم واحد فرض کرده است.

تا زمانی که این دو از یکدیگر تفکیک نشوند، بازار یا کاملاً تصادفی به نظر می‌رسد یا کاملاً قابل پیش‌بینی؛ در حالی که از دیدگاه چارچوب S&B، هیچ‌یک از این دو برداشت، تصویر کاملی از واقعیت ارائه نمی‌دهد.

دیگر تلاش نمی‌کنم تمام جزئیات حرکت قیمت را پیش‌بینی کنم؛

زیرا رفتار بازار ذاتاً متغیر است. اما در عین حال، ساختار بازار را نیز تصادفی نمی‌دانم؛ زیرا بارها دیده‌ام که اهداف ساختاری، صرف‌نظر از نحوه حرکت قیمت، در نهایت محقق می‌شوند.

به همین دلیل، برای من مهم‌ترین سؤال این نیست که قیمت امروز چگونه حرکت می‌کند؛ بلکه این است که ساختار بازار چه چیزی را اجتناب‌ناپذیر کرده است.

ساختار و رفتار؛ دو مفهوم مکمل

تا زمانی که این دو مفهوم از هم تفکیک نشوند، بازار یا کاملاً تصادفی به نظر می‌رسد یا کاملاً قابل پیش‌بینی؛ در حالی که واقعیت، چیزی میان این دو نیست، بلکه ترکیبی از هر دو است.

مفاهیم ساختار و رفتار یا S&B سال‌هاست در حوزه‌های مختلف وجود دارند. آنچه من توسعه داده‌ام، چارچوبی تحلیلی است که این دو مفهوم را با تعاریف، روابط و قوانین مشخص در کنار یکدیگر قرار می‌دهد و از آن‌ها برای تحلیل و تفسیر رفتار بازار استفاده می‌کنم.

بازار نه تصادفی است و نه کاملاً قابل پیش‌بینی.

.ساختار، مقصد را تعریف می‌کند؛ رفتار، مسیر رسیدن به آن را.

@trexbowman_sb | TREXbowman | Structure & Behavior